在乳業(yè)干了近20年的楊俊，2019年把自己的工廠賣給了君樂(lè)寶。之前他曾做過(guò)大型乳企的市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人，后來(lái)自己成立液態(tài)奶品牌單獨(dú)創(chuàng)業(yè)。只是，在大環(huán)境下，他最終選擇妥協(xié)。根據(jù)他的觀察，身邊很多在內(nèi)蒙古做原奶的朋友，這兩年都把企業(yè)打包賣給了下游大型企業(yè)。
朱丹蓬將這種趨勢(shì)總結(jié)為乳業(yè)巨頭對(duì)優(yōu)質(zhì)奶源的競(jìng)奪。“乳業(yè)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，行業(yè)龍頭提前規(guī)劃未來(lái)，優(yōu)質(zhì)奶源已成兵家必爭(zhēng)之地。”
梳理2020年各家乳企的動(dòng)作，可以看出上述趨勢(shì)非常明顯。2020年12月22日，伊利股份發(fā)布公告稱，收購(gòu)中地乳業(yè)通過(guò)了國(guó)家反壟斷審查，這意味著并購(gòu)一事進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”階段；2020年12月2日，中國(guó)飛鶴發(fā)布公告，宣布完成對(duì)原生態(tài)牧業(yè)的收購(gòu)。公告內(nèi)容顯示，飛鶴收購(gòu)原生態(tài)牧業(yè)約33.42億股份，收購(gòu)?fù)瓿珊?，飛鶴占原生態(tài)牧業(yè)總股份數(shù)的71.26%；2020年7月28日，中國(guó)圣牧對(duì)外宣布，同意向蒙牛全資附屬公司Start Great Holdings Limited發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，股權(quán)交割結(jié)束后，蒙牛將成為其單一大股東。另有新乳業(yè)并購(gòu)寰美乳業(yè)100%股權(quán)、優(yōu)然牧業(yè)和三元接盤恒天然中國(guó)牧場(chǎng)等等。
回首過(guò)往，行業(yè)上下游很難做到利益共同體，上游原奶企業(yè)話語(yǔ)權(quán)較弱，相關(guān)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。“上述收購(gòu)使得乳業(yè)下游和上游的產(chǎn)業(yè)鏈接模式初步形成，上游奶源企業(yè)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)的能力得到提升。”資深乳業(yè)分析師宋亮告訴記者。
從當(dāng)下經(jīng)營(yíng)層面來(lái)看，根據(jù)媒體援引國(guó)家奶牛體系的統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)奶牛存欄數(shù)從2014年的857萬(wàn)頭下降到2019年的471萬(wàn)頭。受疫情等多重因素影響，國(guó)內(nèi)原奶的價(jià)格自2020年5月開(kāi)始上漲，至10月中旬漲幅達(dá)10.67%。這使得乳企對(duì)當(dāng)下奶源的需求凸顯。
但在宋亮看來(lái)，巨頭們布局上游奶源并不只是為了當(dāng)下，而是著眼未來(lái)。“南方部分企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)原奶短缺，中國(guó)奶源供應(yīng)不足，未來(lái)奶源增長(zhǎng)難度較大。為了保證未來(lái)5～10年的奶源，尤其是低溫奶的供應(yīng)，巨頭們必須提前著手準(zhǔn)備。”
多位業(yè)內(nèi)人士提到，國(guó)內(nèi)奶源并購(gòu)的窗口期已經(jīng)關(guān)閉，尤其是優(yōu)質(zhì)奶源基本上被龍頭乳企掌握，行業(yè)集中度正在提升，接下來(lái)應(yīng)該不會(huì)再大面積出現(xiàn)并購(gòu)事件。
“龍頭企業(yè)也缺乏安全感。乳業(yè)公司缺乏像白酒企業(yè)一樣的品牌護(hù)城河，同質(zhì)化程度較高，所以沒(méi)有那么穩(wěn)固的消費(fèi)群體。即便是龍頭企業(yè)，雖然品牌和規(guī)模很大，但實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)壁壘也不高。所以他們必須提前規(guī)劃將來(lái)。”沈萌表示。